Silber investieren: Zwischen Barren, Sparplänen und ETCs
Hin und wieder schreibe ich hier auf dem Inhortas-Blog auch über finanzielle Themen. Vor ein paar Tagen habe ich einen Artikel über den Silberpreis an der Börse veröffentlicht – ein aktuell sehr relevantes Thema.
Wenn es dann um die Frage geht, wie man eigentlich in Silber investiert, denken viele sofort an Silberbarren oder -münzen, die man zu Hause aufbewahren müsste. Für die meisten ist das ein unangenehmer Gedanke.
Doch die wenigsten Anleger lagern ihre Edelmetalle tatsächlich daheim. Es gibt verschiedene Möglichkeiten zur externen Aufbewahrung: etwa Silber- oder Goldsparpläne bei der Hausbank oder beim seriösen Edelmetallhändler. [1] Diese Produkte ermöglichen es auch, mit kleineren Beträgen regelmäßig in Silber zu investieren, ohne sich um Lagerung und Sicherheit sorgen zu müssen.
Börsengehandelte Silberprodukte: ETCs
Eine weitere Form der Silberanlage sind börsengehandelte Produkte, sogenannte Silber-ETCs – umgangssprachlich auch Silber-ETFs genannt [2]. ETC steht für Exchange Traded Commodity, also ein börsengehandeltes Produkt, das den Preis eines Rohstoffs nachbildet.
Silber-ETCs eignen sich vor allem für Anleger, die kurzfristig oder mittelfristig investieren oder spekulieren möchten (Beispiele [2b].
Ein ETC lässt sich wie eine Aktie direkt über das Smartphone kaufen oder verkaufen – innerhalb von Sekunden, ohne Lagerung oder Logistik. Dafür verzichtet man bewusst auf den physischen Zugriff auf das Metall.
Steuerliche Behandlung
Silber-ETCs gelten in der Regel als Finanzprodukte. Gewinne unterliegen der Abgeltungsteuer, unabhängig davon, wie lange man das Produkt hält.
Daher sind sie eher für taktische oder spekulative Strategien geeignet, weniger für eine klassische „Hinlegen-und-Vergessen“-Anlage.
Konstruktionsformen von Silber-ETCs
Silber-ETCs unterscheiden sich in ihrer Konstruktion:
- Physisch besicherte Produkte: Das Silber liegt in Hochsicherheitslagern.
- Treuhandmodelle: Das Metall wird von einem Treuhänder verwahrt.
- Reine Preisnachbildung: Der ETC bildet den Silberpreis exakt ab, ohne dass Metall jemals ausgeliefert wird.
Währungsrisiken
Silber wird weltweit in US-Dollar gehandelt.
Wenn ein Anleger einen ETC in Euro erwirbt, besteht ein Wechselkursrisiko (USD/EUR), sofern keine „Currency Hedged“-Variante gewählt wird.
Die gehedgte Variante schützt vor Wertverlust durch einen schwachen US-Dollar, schließt jedoch mögliche Währungsgewinne bei einem starken Dollar aus. Dafür erhebt der Emittent meist eine zusätzliche Absicherungsgebühr.
Gebührenbeispiele:
- Ohne Währungsabsicherung: ca. 0,11 % – 0,15 % p.a.
- Mit Absicherung: ca. 0,25 % – 0,59 % p.a.
- Faustformel: Aufpreis durch Hedging etwa 0,10 % – 0,40 % p.a.
Die tatsächlichen Gesamtkosten lassen sich am einfachsten über direkte Chart-Vergleiche auf Portalen wie justETF prüfen.
Fazit
Mit diesen grundlegenden Informationen können Anleger die richtigen Fragen stellen, bevor sie in Silber investieren – sei es physisch, über Sparpläne oder börsengehandelte Produkte. Auch KI-gestützte Tools eignen sich gut, um zusätzliche Informationen einzuholen und die Entscheidung fundiert vorzubereiten.
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[1] Beispielhaft sei das SOLIT-Edelmetalldepot genannt. Es ermöglicht auch kleineren Anlegern regelmäßige Einzahlungen. Genaue Konditionen, Gebühren und Risiken müssen bei den jeweiligen Anbietern erfragt werden.
[2] Silber-ETFs gibt es tatsächlich, doch sind sie in der EU nicht handelbar: In der EU (und somit auch in der BRD) sind reine Silber-ETFs (Exchange Traded Funds) für Privatanleger nicht zugelassen. Dies liegt an den UCITS-Richtlinien, die vorschreiben, dass ein Fonds eine gewisse Diversifikation aufweisen muss und nicht nur zu 100% aus einem einzigen Rohstoff bestehen darf. Als rechtlich zulässige Alternative dienen in Europa Silber-ETCs (Exchange Traded Commodities). Während ein ETF ein Sondervermögen (!) darstellt, handelt es sich bei einem ETC rechtlich um eine unbefristete Schuldverschreibung. Wer Wert auf Sicherheit legt, sollte bei ETCs darauf achten, dass diese mit physischem Silber besichert sind.
[2b] Mit physischem Silber besicherte ETCs sind zum Beispiel (Stand 2025, KI-Recherche)
- iShares Physical Silver; A1KWPR / IE00B4NCWG09; Kosten (TER)* 0,20 %; London (J.P. Morgan) [hier bin ich investiert]
- Invesco Physical Silver; A1KX35 / IE00B43VDT70; Kosten (TER) 0,19 %; London (J.P. Morgan)
- WisdomTree Physical Silver; A0N62F / JE00B1VS3333; Kosten (TER) 0,49 %; London (HSBC)
- Xtrackers Physical Silver; A1E0HS / DE00A1E0HS6; Kosten (TER) 0,40 %; London (J.P. Morgan)
*Beispiel: Wenn du 1.000 € in einen Silber-ETC mit einer TER von 0,40 % investierst, zahlst du jährlich 4 € an Gebühren.
